|
Інвестиційна стратегія — система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, обумовлених спільними завданнями його розвитку й інвестиційною ідеологією, а також вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.
Інвестиційна стратегія є ефективним інструментом перспективного керування інвестиційною діяльністю підприємства, являє собою концепцію її розвитку й у якості генерального плану здійснення інвестиційної діяльності підприємства визначає:
• пріоритети напрямків інвестиційної діяльності;
• форми інвестиційної діяльності;
• характер формування інвестиційних ресурсів підприємства;
• послідовність етапів реалізації довгострокових інвестиційних цілей підприємства;
• границі можливої інвестиційної активності підприємства по напрямках і формам його інвестиційної діяльності;
• систему формалізованих критеріїв, по яких підприємство моделює, реалізує й оцінює свою інвестиційну діяльність.
Процес розробки інвестиційної стратегії є найважливішою складовою частиною загальної системи стратегічного вибору підприємства й включає:
• постановку цілей інвестиційної стратегії;
• оптимізацію структури формованих інвестиційних ресурсів і їх розподілу;
• вироблення інвестиційної політики по найбільш важливих аспектах інвестиційної діяльності;
• підтримка взаємин із зовнішнім інвестиційним середовищем.
Необхідність розробки інвестиційної стратегії підприємства визначається змінами умов зовнішнього й внутрішнього середовища. Ефективно управляти інвестиціями можливо тільки при наявності інвестиційної стратегії, адаптованої до можливих змін факторів зовнішнього інвестиційного середовища, інакше інвестиційні рішення окремих підрозділів підприємства можуть суперечити один одному, що буде знижувати ефективність інвестиційної діяльності.
Зміна факторів внутрішнього середовища підприємства може бути пов'язане з кардинальними змінами цілей його операційної діяльності або з майбутніми змінами в стадії життєвого циклу. комерційні можливості, Що відкриваються нові, міняють мети операційної діяльності підприємства. У цьому випадку розроблена інвестиційна стратегія забезпечує прогнозований характер зростання інвестиційної активності підприємства й диверсифікованості його інвестиційної діяльності.
Оскільки кожної стадії життєвого циклу підприємства властиві характерні їй рівень інвестиційної активності, напрямку й форми інвестиційної діяльності, особливості формування інвестиційних ресурсів, інвестиційна стратегія дозволяє адаптувати інвестиційну діяльність підприємства до змін його економічного розвитку.
Процес розробки інвестиційної стратегії вимагає виділення об'єктів стратегічного керування підприємства. До таких об'єктів ставиться інвестиційна діяльність:
• підприємства в цілому;
• стратегічної зони господарювання;
• стратегічного центру.
Стратегічна зона господарювання являє собою самостійний господарський сегмент у рамках підприємства, що здійснює свою діяльність у ряді суміжних галузей, об'єднаних загальним попитом або спільністю використовуваного сировини, технологій.
Стратегічний інвестиційний центр — самостійна структурна одиниця підприємства, що спеціалізується на виконанні окремих функцій або напрямків інвестиційної діяльності, що й забезпечує ефективну господарську діяльність окремих стратегічних зон господарювання.
У сучасних умовах господарювання інвестиційна стратегія стає одним з визначальних факторів успішного й ефективного розвитку підприємства. Розроблена інвестиційна стратегія:
• забезпечує механізм реалізації довгострокових загальних і інвестиційних цілей майбутнього економічного й соціального розвитку підприємства;
• дозволяє реально оцінити інвестиційні можливості підприємства;
• дозволяє максимально використовувати інвестиційний потенціал і активно маневрувати інвестиційними ресурсами;
• забезпечує можливість швидкої реалізації нових перспективних інвестиційних можливостей, які неминуче виникають у процесі змін факторів зовнішнього ринкового інвестиційного середовища;
• дозволяє прогнозувати можливі варіанти розвитку зовнішнього інвестиційного середовища й зменшити вплив негативних факторів на діяльність підприємства;
• забезпечує чіткий взаємозв'язок стратегічного, тактичного (поточного) і оперативного керування інвестиційною діяльністю підприємства;
• відображає переваги підприємства в конкурентнім оточенні;
• визначає відповідну політику інвестиційної діяльності в рамках реалізації найбільш важливих стратегічних інвестиційних рішень.
Усередині інвестиційної стратегії формується значення основних критериальных оцінок вибору реальних інвестиційних проектів і фінансових інструментів інвестування. Розроблена інвестиційна стратегія є однієї з базисних передумов стратегічних змін загальної організаційної структури керування підприємством і його організаційної культури.
Формування інвестиційної стратегії підприємства
Процес розробки інвестиційної стратегії підприємства складається з наступних етапів:
• визначення загального періоду формування інвестиційної стратегії;
• формування стратегічних цілей інвестиційної діяльності;
• обґрунтування стратегічних напрямків і форм інвестиційної діяльності;
• визначення стратегічних напрямків формування інвестиційних ресурсів;
• формування інвестиційної політики по основних на правлінням інвестиційної діяльності;
• оцінка результативності розробленої інвестиційної стратегії.
Період формування інвестиційної стратегії залежить:
• від тривалості періоду, прийнятого для формування загальної стратегії розвитку підприємства — інвестиційна стратегія підприємства не може виходити за межі цього періоду;
• можливостей прогнозування стану розвитку економіки й інвестиційного ринку — інвестиційна стратегія найбільших компаній Заходу розробляється на 10—15 років; в умовах нестабільності економічної й політичної ситуації в України цей період не може перевищувати в середньому 3—5 років;
• галузевої приналежності підприємства — у сфері роздрібної торгівлі, послуг, проведення споживчих товарів період формування інвестиційної стратегії коротше (на Заході 3—5 років); у сфері проведення засобів виробництва, у добувних галузях — довше (5—10 років); самий тривалий період характерний для інституціональних інвесторів ( понад 10 років);
• розмірів підприємства. Чим крупніше підприємство, тем на більш тривалий строк розробляється інвестиційна стратегія.
Формування стратегічних цілей, аналіз стратегічних альтернатив, вибір стратегічних напрямків і форм інвестиційної діяльності, а також визначення стратегічних напрямків формування інвестиційних ресурсів є найважливішими етапами розробки інвестиційної стратегії підприємства. Їхня сутність і втримування будуть розглянуті докладно в наступних розділах.
Інвестиційна політика являє собою форму реалізації інвестиційної стратегії підприємства в розрізі найбільш важливих напрямків інвестиційної діяльності на окремих етапах її здійснення. На відміну від інвестиційної стратегії інвестиційна політика формується тільки по конкретних напрямках діяльності, що вимагають забезпечення найбільш ефективного керування для досягнення головної стратегічної мети.
У рамках інвестиційної стратегії підприємства розробляється політика:
• керування реальними інвестиціями;
• керування фінансовими інвестиціями;
• формування інвестиційних ресурсів;
• керування інвестиційними ризиками.
Notice: Undefined variable: n in /var/www/admin/data/www/studik.lviv.ua/templates/default/template.php on line 112
|
